智通财经APP获悉，6月9日 ，乘联分会秘书长崔东树发文分析2026年5月全国乘用车市场运行特征。5月全国乘用车市场零售151.0万辆 ，同比下降22%，环比增长10%；今年以来累计零售711万辆 ，同比下降19%。2026年5月国内乘用车市场呈现总量承压、环比走强 、结构极致分化的运行态势 ，整体未实现实质性复苏 。本月小幅回暖主要得益于车市“反内卷”成效凸显，车企促销力度趋于稳定 ，淡化了消费者降价观望预期 ，叠加北京车展的热度提振，释放了部分滞留购车需求 ，形成阶段性终端回暖 。
1. 近年狭义乘用车零售走势
5月全国乘用车市场零售151万辆 ，同比增长表现较弱，脱离正常增长线路。5月负增长原因是多元的 ，首先是高油价的影响 ，其次是以旧换新的新政策规范性较强和补贴缩水，加之上游涨价的剧烈冲击，深层原因是消费能力和意愿偏低 。
5月全国乘用车市场零售151.0万辆 ，同比下降22% ，环比增长10%；今年以来累计零售711万辆，同比下降19% 。由于市场因素影响较复杂 ，近几年年度销量“前低后高 ”特征较明显 ，今年特殊的结构性低迷特征明显，所以2026年5月降22% ，属于历年增速的偏低状态。
2. 近年狭义乘用车批发走势
5月全国乘用车厂商批发221万辆 ，较同期差11万辆，大于4月的差距 ，渠道压力大的特征没有改善 。历年5月的走势相对平稳 ，今年国内低迷但出口增长，因此总体下滑不大 。
5月全国乘用车厂商批发221.2万辆 ，同比下降4.6% ，环比增长5.0%。4-5月的厂家销量依旧偏弱 。
3. 近年狭义乘用车生产走势
5月乘用车生产减产力度不大，市场需求持续较弱，导致3月主动减产力度很大 。5月乘用车生产相对平稳 ，内部分化严重。
5月乘用车生产220万辆 ，同比下降3%，环比增加0.5% ，较1-4月改善较好 。
4. 近年狭义乘用车出口走势
5月乘用车出口(含整车与CKD)78万辆 ，少有的连续3个月爆发式增长，与2025年走势反差较大 。
根据乘联数据 ，5月乘用车出口(含整车与CKD)78.4万辆 ，同比增长75.1%，环比增长2.3% ，占乘用车厂家销量35%(上月36% ，2025年同期19%)。5月新能源车占出口总量的54.0%，较同期增加9个百分点。5月自主品牌出口达到68.2万辆 ，同比增长83%；合资与豪华品牌出口10.2万辆 ，同比增长36% 。
5. 产销库存月度变化特征
由于5月厂商生产态势极其谨慎，5月厂商批发高于生产1.1万辆，而厂商月度国内批发低于国内零售8.2万辆 。今年仍是去库存特征 ，1-5月总体乘用车行业库存下降34万辆(2025年同期增长1万辆 、2024年同期下降48万辆 、2023年同期下降20万辆)。
6. 狭义乘用车促销走势
A、新能源车促销力度小幅增长
2026年5月的新能源车的促销下降到9.8%的中高位 ，较同期促销持平，较上月降1.1% 。近几个月的促销较稳 ，随着降价的增多 ，新车切换的促销急剧下降，5月促销体系暂时回收 ，目前基本保持正常促销水平的中高位 。
B 、燃油车促销走势逐步下降
2026年5月传统燃油车的促销回升到22.5%的水平 ，较上月微增0.4个百分点，较同期持平 ，燃油车促销连续1年多维持在23%左右。
传统燃油车的促销2025年9月开始小幅加大 ，幅度较温和，2026年因降价力度大 ，实现促销逐步回落 。
C 、豪华车促销走势大幅下降
2026年5月豪华车的促销逐步达到25.2%的中高位 ，较上月回升1.2个点，较同期下降0.5个百分点 。虽然消费升级推动高端需求较强，但2025年5月以来豪华车促销力度加大,2026年年初以来的新车指导价降价力度较大 ，促销因此下降 ，实际成交价格变化不大。
D、主流合资车促销走势平稳
2026年5月合资燃油车的促销逐步达到22.3%的低位，较上月下降0.1个点 ，较同期少0.2个百分点 。合资促销近期稍有增大 。
合资燃油车的促销从2023年的13%的低位 ，2025年9月回升到23.3%峰值，随着新车强力降价 ，近三个月小幅波动。由于新车价格特别低 ，因此总体促销力度相对平稳微增 。
E 、自主燃油车促销走势保持平稳
由于自主的新能源较强，加之燃油车出口较好 ，2025年自主燃油车促销总体平稳 。
2026年5月自主燃油车的促销逐步达到18.8%的中高位 ，较同期增加1个百分点。自主车企在2024-2025年上半年的促销上升较快，随后2025年下半年以来的促销总体稳定。
F 、分动力促销力度跟踪相对温和
由于部分品牌降价带来的指导价回归 ，降低了促销幅度 。2026年的常规燃油车和混合动力的降价力度大、促销压力较小 ，而插混由于销量下滑带来的车型促销加大，因此总体纯电动促销相对分化，5月增程同比增加3.3个点的促销 。今年插电混合动力促销波动较大 ，5月同比增加2个点的促销 ，环比持平；狭义插混车型总体较2025年5月增加1.4个点左右的促销。纯电动车型因为主力车型切换，促销较2025年5月下降1.4个点左右的促销 ，较上月下降2.4个点左右的促销 。
5月的车市促销相对平稳 ，经销商也是稳促销保利润 。目前的欧系促销较大，其它合资车企促销基本22%左右 ，差异不大。自主车企成为促销最小的 。
7. 狭义乘用车各级别增长特征
2026年5月乘用车零售降22% ，大幅低于批发下降5%的增速,形成内冷外热格局 。由于高油价冲击和补贴暂停带来零售回落，5月A级轿车零售与A00级轿车零售均较低 ，A0级轿车和高端车型成为5月零售主力 ，SUV的高端表现较强，轿车中主要是A0级轿车销量回升。
8. 狭义乘用车国别增长特征
5月自主品牌零售104万辆 ，同比下降17% ，环比增长8% 。当月自主品牌国内零售份额为68.7%，同比增长3.8个百分点 。自主品牌在新能源市场和出口市场总体较平稳。部分头部传统车企转型升级表现优异，吉利汽车 、长安汽车等传统车企品牌份额提升明显 。
5月主流合资品牌零售31万辆 ，同比下降35% ，环比增长12% 。5月德系品牌零售份额13.4%，同比下降2.3个百分点；日系品牌零售份额10.5% ，同比下降2.1个百分点；美系品牌市场零售份额5.9% ，同比增长0.7个百分点；韩系零售份额明显改善，低销量合资车企逐步恢复活力。
5月豪华车零售16万辆 ，同比下降20% ，环比增长13%。随着豪华车指导价的合理回归，5月的豪华品牌零售份额10.6% ，同比增长0.2个百分点 ，传统豪华车市场有所企稳 。
9. 2026年品牌产销特征
原有的品牌价值体系变化，豪华品牌近期持续压力加大 ，合资车企的产销走势压力持续较大 ，自主品牌产业链优势明显 。
5月需求分化压力较大，燃油车市场环比走势较差，导致合资品牌走势恶化。自主靠新能源和出口相对表现较好 。
10.全国新能源渗透率-批发
5月新能源车厂商批发渗透率61.1% ，较2025年5月提升8个百分点 。
5月自主品牌新能源车渗透率71.6%；豪华车中的新能源车渗透率51.3%；而主流合资品牌新能源车渗透率上升到15.0%。
5月传统车厂家批发同比降21% ，而新能源车同比增11%，增速差距32个点 。燃油车的市场持续低迷 ，新能源出口的贡献度大 。
11.全国新能源渗透率-零售
5月新能源车在国内总体乘用车的零售渗透率62.9% ，较去年同期增长9.9个百分点，环比增长1.6个百分点。
在5月国内零售中 ，自主品牌中的新能源车渗透率81.4%；豪华车中的新能源车渗透率36.9%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率上升到14.5% 。
5月燃油车零售同比下降39% ，新能源车下降7%，差距仍是30个百分点左右 。
